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A Datagro Financial e a Milenio Capital estruturaram um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) destinado ao financiamento direto de fornecedores de cana-de-açúcar da Usina Bevap, em João Pinheiro (MG). A iniciativa amplia o acesso a crédito de longo prazo, com condições alinhadas ao ciclo produtivo da cana, aproximando o mercado de capitais do setor agroindustrial.
“A estrutura proporciona aos fornecedores acesso a capital de longo prazo, ancorado nos contratos de fornecimento de cana-de-açúcar celebrados com a Bevap, e permite que a usina fortaleça sua cadeia de abastecimento sem comprometer sua capacidade de investimento”, afirma Carolina Troster, sócia da Datagro Financial.
A primeira tranche, de R$ 21 milhões, já foi liberada para atender produtores. O desenho do fundo prevê novos desembolsos e pode ser replicado em outras usinas. O pagamento é liquidado com base na entrega futura da cana formalmente reconhecida pela Bevap.
Segundo Marcos Paulo Carvalho, CFO da Bevap, “esse modelo fortalece nossa relação com os fornecedores e garante maior previsibilidade à operação agrícola, ao mesmo tempo que otimiza nosso balanço e nos permite focar em nossa estratégia de crescimento”.
Diferentemente de estruturas tradicionais, em que a usina capta os recursos e redistribui aos fornecedores, nesse formato o produtor rural é o tomador direto do crédito, com contratos validados pela usina e submetidos à análise da gestora. Isso elimina a intermediação financeira no balanço da indústria e alinha os vencimentos à dinâmica da produção agrícola.
O fundo também introduz um mecanismo de liquidação baseado no desempenho da safra. O pagamento pode ser realizado em matéria-prima, considerando o ATR produzido, o que reduz o ciclo financeiro do produtor e aumenta sua competitividade frente a outras linhas de crédito.
“Desde que nos aproximamos da Datagro, alguns anos atrás, percebemos uma forte sintonia, pois compartilhamos o compromisso de buscar soluções inovadoras, éticas e escaláveis que melhor atendam às necessidades do setor. A estruturação desse fundo buscou atender uma demanda recorrente das usinas e dos produtores. O pagamento ao fundo está vinculado a uma entrega real e monitorada de cana-de-açúcar, com pagamento por conta e ordem do produtor feito pela usina”, diz afirma Fabrizzio Marchetti, CIO da Milenio Capital. “Todo processo é formalizado contratualmente e devidamente validado pela usina, o que adiciona uma camada extra de segurança e torna a operação escalável para diferentes empresas do setor sucroalcooleiro. Assim, conseguimos apoiar as usinas na sua organização financeira e fidelização de seu pool de fornecedores.”
Para Troster, “a grande diferença está nos beneficiários diretos do financiamento e o impacto gerado na cadeia produtiva: o produtor rural tem acesso direto ao crédito, de forma mais eficiente e com prazos alinhados ao ciclo produtivo da cultura da cana de açúcar, além da prerrogativa de pagamento em matéria-prima, enquanto a usina não precisa se alavancar ou atuar como intermediária. O resultado é um modelo mais enxuto e uma estrutura que pode ser expandida no tempo de acordo com a necessidade da usina”.
